近日，厦门银行披露2024年年报与2025年一季报，在银行业整体息差收窄与资产质量管控加剧的行业背景下，2024年实现营业收入微增，归母净利同比下降2.60%；2025年一季度，营业收入、归属净利分别同比下滑18.42%、14.21%，短期来看经营承压。

胜马财经注意到，厦门银行在特色化经营方面展现出结构性亮点：依托台资背景深耕两岸金融合作，台企客户数与授信户同比分别增长19%、21%。与此同时，该行的绿色金融与科技金融成战略增长极，零售财富管理也实现突破，个人金融资产余额首破千亿元大关，大众客群资产规模增幅超50%。在行业转型阵痛中，差异化布局成效有望为其业绩修复提供想象空间。

一季度业绩承压

厦门银行2024年实现营收57.59亿元，同比增长2.79%。看似平稳，但深入分析，增长动力结构已发生变化，从业务分部来看，公司业务收入32.94亿元，占比57.19%，同比下降0.56%；个人业务收入13.63亿元，占比23.66%，同比下降6.26%；而资金业务收入10.99亿元，占比19.08%，同比大增38.56%，成为营收增长的关键支撑。尽管2024年营收实现增长，但归属净利却同比下降2.60%，从上年的26.64亿元减少至25.95亿元，主要因为所得税费用变动等因素抵消了部分营收增长带来的利润贡献。

胜马财经注意到，进入2025年一季度，厦门银行业绩出现明显下滑，实现营业收入12.14亿元，同比下降18.42%，归属净利润6.45亿元，同比下降14.21%。投资收益相关收入较去年同期减少了2.03亿元，成为营收下降的重要原因。

由于银行间资金面收紧以及资金中枢抬升，公司交易簿中相关资产的公允价值下降，进而产生账面损失，净利息收入也因息差收窄同比减少。不过，存款成本率降至2.15%，较去年同期下降了30个基点，较去年全年的平均水平下降了23个基点，这在一定程度上缓解了成本压力。

在存贷业务方面，截至一季度末，厦门银行贷款及垫款总额达到2105.78亿元，较上年末增长2.49%，显示出信贷投放力度有所加强；吸收存款余额为2213.76亿元，较上年末增长3.37%，一季度存款增量较去年同期多增212亿元，反映出存款业务拓展取得一定成效。

净息差持续收窄

客观来讲，厦门银行在收入结构优化和风险控制方面，依然有提升空间。根据财报，2024年厦门银行净息差降至1.13%，较上年的1.28%下降0.15个百分点。进入2025年一季度，净息差收窄压力依然存在，受LPR利率持续下调和政策指引存量按揭房贷利率下调的影响，贷款平均收益率明显下降，2024年发放贷款及垫款利息收入较上年同期减少3.19亿元，同比下降3.68%。

尽管厦门银行在负债端通过优化存款结构等方式降低了成本，但贷款收益的下降幅度仍对净息差造成较大冲击，净息差持续收窄压缩了银行的利润空间。如何在当前利率市场化环境下，平衡资产收益与负债成本，提升净息差水平，成为厦门银行面临的重要挑战。

虽然2024年末厦门银行不良贷款率降至0.74%，较上年末下降0.02个百分点，资产质量看似保持较好水平。但关注类贷款金额62.36亿元，较上年末增加32.32亿元，主要原因是针对部分基本面正常但受外部经济环境变化影响出现风险信号客户，基于审慎原则将其分类下调为关注。

厦门银行次级类、可疑类贷款迁移率大幅提升。表明在宏观经济压力和居民收入增长放缓的背景下，未来一段时间内厦门银行资产质量管控将面临挑战，潜在信用风险值得关注。如何进一步加强风险管理，准确识别和化解潜在信用风险，确保资产质量稳定，是厦门银行亟待解决的问题。

特色化经营突围

不过，在整体经营承压的背景下，厦门银行在特色化、专业化等方向展现出结构性突破潜力，在多个战略领域通过差异化布局形成竞争优势。

截至2024年末，厦门银行总资产达4077.95亿元，同比增长4.39%；负债3754.26亿元，同比增长4.24%，其中存款总额2141.56亿元，增幅3.17%。信贷结构持续优化，2024年一般贷款规模较上年末增长2.87%，低息票据规模较上年末压降42.68%，缓解了贷款平均利率的降幅。在负债端，美元存款、结构性存款等高息存款较上年末出现下降，存款平均付息率明显压降，对公存款平均付息率较上年同期下降12bp，有效降低了负债成本。

在客户拓展方面，截至2024年末，台企客户数、台企授信户分别同比增长19%、21%，凸显厦门银行作为台资背景城商行在两岸金融合作领域的深耕成果。零售客户基础也得到持续夯实，财富管理业务快速增长，大众客群活期月日均和金融资产月日均较上年增长均超过50%，零售财富管理客户数较上年增长超过10%，财富级以上客户数较上年增长超过15%，个人金融资产余额首次突破1000亿元。

胜马财经注意到，在绿色金融领域，截至2024年末，厦门银行绿色信贷余额达130.70亿元，较上年实现大幅增长，绿色贷款户数较上年度增长88.40%；累计发行绿色债券35亿元，使用碳减排支持工具发放贷款3.03亿元，为区域绿色产业发展注入强劲动能。

在科技金融方面，厦门银行通过“高新贷”等特色产品为科技型企业提供全生命周期服务。2024年科技金融贷款余额119.67亿元，增幅达33.69%，科技贷款户数较上年度增长10.72%。不断加大对科技企业的金融支持力度，推动了区域科技创新与产业升级。

胜马财经认为，对于区域型银行而言，在服务实体经济与自身盈利平衡的命题中，厦门银行的特色化探索虽初显成效，但如何将战略增长点转化为利润稳定器，仍需在资产负债管理精细化、风险抵补能力提升及生态场景融合等维度深化内功，这或是其穿越行业周期的关键密钥。

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